Получите консультацию прямо сейчас:

>> ПОЛУЧИТЬ БЕСПЛАТНО <<

Мы ответим на все Ваши вопросы!

Анализ текущего финансового состояния предприятия на примере

Анализ текущего финансового состояния предприятия на примере

Глава 1. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия 1. Финансовое состояние предприятия формируется в процессе его взаимоотношений с партнерами, в качестве которых выступают поставщики, покупатели, акционеры, налоговые органы, банки. Предприятие может реализовать свои экономические интересы лишь через обеспечение нормальных, бесперебойных взаимоотношений с партнерами.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 500-27-29 Доб. 389
(звонок бесплатный)

Дорогие читатели! Наши статьи описывают типовые вопросы.

Если вы хотите получить ответ именно на Ваш вопрос, Вам нужна дополнительная информация или требуется решить именно Вашу проблему - ОБРАЩАЙТЕСЬ >>

Мы обязательно поможем.

Это быстро и бесплатно!

Содержание:

Консультирующий модуль Анализ финансового состояния предприятия и пути его улучшения Как надо

Финансовый анализ является главным методом оценки состояния экономики. Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений, руководству нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной информации.

Необходимо также аналитическое прочтение исходных данных исходя из целей анализа и управления. Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятия применяют методы финансового анализа для принятия решений. Основными пользователями финансовой отчетности компании являются внешние пользователи акционеры, кредиторы, инвесторы, потребители, производители, партнеры, государственные налоговые органы и внутренние пользователи руководитель предприятия, работники административно-управленческого персонала и подведомственных подразделений.

Основной целью финансового анализа является оценка финансового состояния предприятия. Поскольку финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств, то в рыночной экономике оно отражает конечные результаты деятельности предприятия. Целью курсовой работы является анализ и оценка текущего финансового состояния предприятия, и разработка возможных рекомендаций по его улучшению или совершенствованию.

Задачи курсовой работы:. Анализ финансовой структуры баланса. Оценка финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности предприятия. Ленина, дом Предприятие производит оборудование для подвижного состава железных дорог, производит электротехническое и энергетическое оборудование, а также занимается ремонтом и сборкой узлов и деталей электрооборудования, выполняет отдельные детали для автомобильной промышленности.

В процессе написания курсовой работы были использованы учебники и учебные пособия по теории финансового анализа, а также материалы, собранные в период прохождения практики на предприятии, использовались методы: горизонтальный временной анализ, вертикальный структурный анализ, анализ относительных показателей коэффициентов , сравнительный пространственный анализ. Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия. Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способности субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым предкризисным и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в благоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Финансовая устойчивость предприятия — такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранение платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Основные задачи анализа:. Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Прогнозирование возможных финансовых результатов экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия. Для оценки финансового состояния предприятия, его устойчивости используется целая система показателей, характеризующих:. Наличие и размещение капитала, эффективность и интенсивность его использования. Оптимальность структуры пассивов предприятия, его финансовую независимость и степень финансового риска, оптимальность структуры активов предприятия и степень производственного риска, оптимальность структуры источников формирования оборотных активов.

Платежеспособность и инвестиционную привлекательность предприятия. Риск банкротства несостоятельности субъекта хозяйствования. Запас его финансовой устойчивости зону безубыточного объема продаж. Уровень финансового состояния предприятия представляет значительный интерес для различных групп пользователей:. Собственников и акционеров, которых интересуют прибыльность предприятия, уровень экономического развития в будущем и связанные с ним выплаты дивидендов, а также степень риска и вероятность потери своих капиталов.

Менеджеров предприятия, которые на основе анализа и оценки финансового состояния предприятия принимают решения по дальнейшему повышения эффективности его работы. Поставщиков различных товарно-материальных ценностей и подрядчиков, для которых важна своевременная оплата поставленных ресурсов и выполненных работ по капитальному строительству. Инвесторов, заинтересованных в наиболее выгодном вложении капитала и снижении риска потери инвестиций.

При этом, чем устойчивее финансовое состояние предприятия, тем ниже риск и выше доходность инвестиций. Кредиторов, которые стремятся к возвращению выданных кредитов и получению причитающихся по ним процентов. При выдаче краткосрочных кредитов наибольший интерес представляет финансовое положение предприятия, при долгосрочном кредитовании на передний план выходит оценка долгосрочной доходности предприятия и его способности погасить основную сумму долга и процента по ней.

Работников предприятия, для которых стабильность и финансовая устойчивость предприятия являются гарантом своевременной оплаты труда и сохранения рабочих мест. Других пользователей. Финансовое состояние субъектов хозяйствования, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала соотношения собственных и заемных средств и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основного и оборотного капитала.

Бухгалтерский баланс — это способ отражения в денежной оценке имущества предприятия средств предприятия по составу и источникам его финансирования на определенную дату. Анализ структуры баланса показывает: соотношение текущих и постоянных активов, а также источники их финансирования; соотношение собственных средств с обязательствами; долю в пассивах задолженности перед бюджетом, банками и трудовым коллективом; какие статьи растут опережающими темпами, и как это сказывается на структуре баланса; каково распределение заемных средств по срочности.

Цель анализа агрегированного аналитического баланса и отчета о прибылях и убытках — получение предварительного заключения о динамике и структуре важнейших показателей организации.

Таблица 1. Формирование агрегированного баланса. Удельный вес статьи в валюте баланса. Темп прироста статей баланса. Доля изменения статьи в общем изменении валюты баланса показывает, в какой степени изменение валюты баланса связано с отдельной статьей актива и пассива баланса. Данные, указанные в балансе, представляют историческую стоимость активов — стоимость на момент их создания или приобретения.

Однако запасы могут быть поврежденными, устаревшими или даже отсутствовать; основные средства, такие, как машины и здания, могут иметь более высокую или более низкую стоимость, а дебиторская задолженность может оказаться неполученной. Поэтому, когда проводится анализ финансовой отчетности, необходимо уметь интерпретировать эти данные.

Если данное соотношение на предприятии имеет место, то это свидетельствует о росте деловой активности предприятия. Залогом стабильности положения предприятия служит его финансовая устойчивость, то есть такое состояние финансов, которое гарантирует его постоянную платежеспособность.

Такой хозяйствующий субъект за счет собственных средств покрывает вложенные в активы средства, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженностей и расплачивается в срок по своим обязательствам. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы: положение организации на рынке; производство дешевой и пользующейся спросом продукции; его потенциал в деловом сотрудничестве; степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; наличие платежеспособных дебиторов; эффективность хозяйственных и финансовых операций и так далее.

Рассмотрим методику анализа финансового состояния с помощью показателей финансовой устойчивости. В первую очередь они связаны с удельным весом заемных средств, то есть обязательств предприятия перед юридическими и физическими лицами. Коэффициент автономии. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Этот коэффициент представляет собой частное от деления всей суммы обязательств по привлеченным заемным средствам к сумме собственных средств.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств. Он рассчитывается путем деления суммы долгосрочных кредитов и займов на величину собственных средств и долгосрочных заемных средств.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами рассчитывается как отношение собственных оборотных средств ко всем оборотным средствам предприятия. В процессе производственной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их финансирования, наличие и потребность в финансовых результатах и как следствие — изменение финансового состояния предприятия, внешним проявлением которого является платежеспособность.

Для оценки платежеспособности в России используются следующие показатели:. Общая степень платежеспособности определяется как частное от деления общей суммы заемных средств предприятия на среднемесячную выручку. Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам рассчитывается как частное от деления суммы долгосрочных и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную выручку.

Коэффициент задолженности другим организациям вычисляется как частное от деления суммы обязательств на среднемесячную выручку. Аналогично рассчитывается коэффициент задолженности фискальной системе, коэффициент внутреннего долга, степень платежеспособности по текущим обязательствам.

Коэффициент исполнения текущих обязательств перед федеральным бюджетом, бюджетом субъекта Российской Федерации, местным бюджетом, государственными внебюджетными фондами определяется путем отношения суммы уплаченных налогов к величине начисленных налогов за отчетный период. Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов.

Оценка платежеспособности внешними инвесторами осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется время для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Коэффициенты ликвидности:. Коэффициент покрытия. Одним из наиболее известных и широко используемых коэффициентов является коэффициент покрытия или текущий коэффициент.

Коэффициент общей ликвидности:. Нормативное значение — больше единицы. Коэффициент абсолютной ликвидности:. Нормативное значение — от 0,1 до 0,2. Коэффициент промежуточной ликвидности:. Норматив — от 0,7 до 1. Коэффициент текущей ликвидности:. Норматив — от 1 до 2. Для определения типа финансового состояния необходимо рассчитать следующие показатели:. Собственные оборотные средства — разница между величиной собственного капитала и внеоборотными активами.

Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и расходов, определяемые путем увеличения собственных оборотных средств на сумму долгосрочных пассивов. Общая величина основных источников формирования запасов и расходов, определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных обязательств.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования: излишек или недостаток собственных оборотных средств; излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и расходов; излишек или недостаток общей величины основных источников финансирования. Эти показатели позволяют характеризовать финансовые ситуации предприятия по степени их устойчивости.

Абсолютная устойчивость финансового состояния: излишек собственных оборотных средств; равенство величин собственных оборотных средств и запасов. Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность: недостаток собственных оборотных средств; излишек долгосрочных источников формирования запасов; равенство величин долгосрочных источников и запасов.

Неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств: недостаток собственных оборотных средств; недостаток долгосрочных источников формирования запасов; излишек общей величины основных источников формирования запасов; равенство величин основных источников и запасов. Кризисное финансовое состояние, при котором компания находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Признаками банкротства для организации считается неспособность удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства или обязанность не исполнены в течении трех месяцев с даты, когда они должны быть исполнены. Таким образом, положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным - величина запасов.

В начале своей деятельности товарищество производило пыжи для целевых патронов, численность была 30 работающих. С года предприятие освоило выпуск контакторов для подвижного состава железных дорог, которое в дальнейшем позволило созданному товариществу, развиться до среднего промышленного предприятия.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 500-27-29 Доб. 389
(звонок бесплатный)

Финансовый анализ

Обоснование проблемы финансового состояния. Необходимость, методы и показатели анализа финансового состояния предприятия. Организационно-экономическая характеристика ООО "Лика". Анализ текущего финансового состояния ООО "Лика" и пути его улучшения. Цели анализа финансового состояния предприятия.

Вам нужна эта дипломная работа или дипломный проект с схожей тематикой? Для Вас Скидка. Работа выполнена специалистами Консультационного центра — Зачёт в году.

Для того, чтобы увидеть работу целиком, необходимо просто ее скачать нажав на ссылку ниже. Организации могут достигать стабильности финансовых ресурсов только при условии строгого соблюдения принципов коммерческого расчета, который заключается в сопоставлении затрат и результатов, а также получение максимальной прибыли при минимальных затратах. При этом организация приобретает настоящую, а не мнимую, финансовую независимость, и несет экономическую ответственность за эффективное распределение ресурсов. Финансовое состояние организации — это комплексное понятие, являющееся итогом взаимодействия всех составляющих системы финансовых отношений организации, и определяется совокупностью многочисленных факторов производственно—хозяйственной деятельности. Финансовое состояние характеризуется группой показателей, которые отражают существование, размещение и использование денежных ресурсов.

Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО ВСК «Союз»

Категория: Финансы. Похожие презентации:. Анализ финансового состояния предприятия по данным бухгалтерской отчетности. Эффективный анализ финансовых показателей предприятия. ЭКП Руководитель:доцент, к. Юдина Наталья Анатольевна 2. Коэффициенты платежеспособности 1,8 1,6 1,4 1,2 1 0,8 0,6 0,4 0,2 0 Коэффициент текущей общей ликвидности Коэффициент промежуточной ликвидности Коэффициент абсолютной ликвидности 0,41 0,47 1,7 0,31 0,3 0,8 0,04 0, 0,07 6. Показатели финансовой устойчивости Значение показателя Показатель Изменение показателя Коэффициент автономии 0,17 0,27 0,54 0,37 Коэффициент финансового левериджа 4,8 2,7 0,8 -4 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами -1,97 -1,54 0,1 2,07 Коэффициент маневренности собственного капитала -3,2 -1,6 0,09 3,29 Коэффициент мобильности имущества 0,28 0,29 0,51 0,23 Коэффициент мобильности оборотных средств 0,1 0,01 0,07 -0,03 ,8 ,1 0,95 39,75 Коэффициент обеспеченности запасов 7.

Анализ текущего финансового состояния предприятия на примере

Курсовая работа Управление финансовым состоянием предприятия (на примере им. ) (стр. 1 )

Финансовый анализ — это изучение основных показателей финансового состояния и финансовых результатов деятельности организации с целью принятия заинтересованными лицами управленческих, инвестиционных и прочих решений. Финансовый анализ является частью более широких терминов: анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия и экономический анализ. На практике финансовый анализ проводят при помощи таблиц MS Excel или специальных программ. В ходе анализа финансово-хозяйственной деятельности производятся как количественные расчеты различных показателей, соотношений, коэффициентов, так и их качественная оценка и описание, сравнение с аналогичными показателями других предприятий.

Финансовое состояние характеризуется системой показателей, отражающих реальные и потенциальные финансовые возможности фирмы как объекта по бизнесу, объекта инвестирования капитала, налогоплательщика. Хорошее финансовое состояние — это эффективное использование ресурсов, способность полностью и в сроки ответить по своим обязательствам, достаточность собственных средств для исключения высокого риска, хорошие перспективы получения прибыли и др.

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны. Теоретической и методологической основой исследования послужили труды отечественных ученых, посвященные проблеме оценки и управления финансовой устойчивости предприятия, антикризисному управлению на предприятии. Среди них можно выделить научные публикации Ковалева В.

Экспресс анализ финансового состояния предприятия

Анализ текущего финансового состояния предприятия на примере

Глава 1. Методологические основы управления финансовым состоянием предприятия На современном этапе развития экономики вопрос финансового анализа предприятий является очень актуальным.

ПОСМОТРИТЕ ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Структура финансовой отчетности предприятия.

Учет денежных средств и расчетов. Учет пеней и штрафов по налогам. Пути снижения затрат на производство. Естественная убыль товаров. Оценка активов предприятия.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 500-27-29 Доб. 389
(звонок бесплатный)


Финансовый анализ предприятия: понятие, источники, этапы

Финансовый анализ предприятия позволяет не только оценить его финансовое состояние, но и спрогнозировать дальнейшее развитие. Однако нужно очень внимательно отнестись к выбору показателей, которые будут использоваться для оценки: неправильный выбор инструментов может привести к тому, что трудоемкий анализ не принесет никакой пользы. Расскажем, как провести анализ, какие показатели выбрать. В современном мире руководителю компании приходится принимать ежедневно много управленческих решений. Ему важно понимать в каком состоянии сейчас находится организация, эффективно ли используются ресурсы, сможет ли компания платить по долгам, сильна ли зависимость от заемных средств. В этом ему помогает финансовый анализ. Важно понимать, что ценность не в самих расчетах, а именно профессиональных выводах, которые следуют из полученных цифр.

Анализ финансового состояния предприятия на примере ТЭЦ-1 Генеральная Бурятия Методы анализа финансового состояния предприятия . «Нижнекамская ТЭЦ» анализ текущего финансового положения или.

Курсовая работа Теория по финансам. Реферат по финансовому менеджменту, финансовой математике. Курсовая работа Теория по финансовому менеджменту, финансовой математике. Контрольная работа по финансовому менеджменту, финансовой математике. Диплом по финансовому менеджменту, финансовой математике.

Финансовый анализ предприятия

Методика проведения анализа финансового состояния. Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия. Организационно-экономическая характеристика ООО "Проектно-строительное объединение "Граждандорстрой".

Вы точно человек?

Высококачественное обучение тому, что в первую очередь необходимо в бизнесе. Вы станете специалистом по финансовому анализу предприятия и определению путей улучшения его финансового состояния по чистой прибыли, положительному чистому денежному потоку, коэффициентам рентабельности капитала, ликвидности и финансовой устойчивости. Более подробно об услуге " Индивидуальное письменное консультирование ". Сначала должен быть поставлен правильный диагноз, а затем должна быть разработана схема правильного лечения.

Анализ финансового состояния, как часть экономического анализа, является системой конкретных знаний, связанных с изучением финансового положения предприятия и его финансовых результатов. При помощи проведения систематического анализа финансового состояния может быть разработана эффективная система планирования и прогнозирования, а также сделана рейтинговая оценка инвестиционной привлекательности организации, что особенно актуально в современных экономических условиях.

В рыночной экономике роль финансового анализа не только усилилась, но и качественно изменилась. Это связано, прежде всего, с тем, что финансовый анализ из рядового звена экономического анализа превратился в условиях рынка в главный метод оценки состояния экономики. Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений, руководству нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной информации. Необходимо также аналитическое прочтение исходных данных исходя из целей анализа и управления. Финансовое состояние — это самая важная характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде.

Анализ текущего финансового состояния предприятия на примере

Дипломная работа – анализ финансовой отчетности предприятия на примере ОАО «Уралсвязьинформ»

Чтобы добиться успеха, нужно внедрять эффективные методы управления бизнесом, выявлять недочеты в финансового-хозяйственной деятельности, проблемные зоны функционирования. Для этого необходимо оценивать финансовое состояние предприятия, своевременно анализировать финансовую отчетность. В данном случае целесообразно пользоваться методом экспресс-анализа. Анализ финансового состояния, как правило, проводят по данным бухгалтерской отчетности. Наибольший объем информации, необходимой для анализа, содержат:.

Вы точно человек?

Финансовый анализ является главным методом оценки состояния экономики. Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений, руководству нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной информации. Необходимо также аналитическое прочтение исходных данных исходя из целей анализа и управления. Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Анализ финансовой отчетности предприятий
Комментариев: 2
  1. Кирилл

    Вы не эксперт, случайно?

  2. Валентина

    Согласен, это замечательная информация

Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  2018 © https://vs-vladimir.ru

vU hK PC gE jx Bz UV 3T a3 sx 5Y rh 4s Aw 56 ui eu ky GZ C3 PA VO Ww KI eg 2h TY Bk Dy 67 yu Cw Z0 LA Y3 kc CC wk VG wq bC Ip wd S5 HP xh 2I Gl kd VX 6D 9M EY K1 A6 x5 j6 is 4P 1s IO xN U0 4j Zi uY GU qq WB VN EC Mo xW 0o Zq V3 nZ qi Tu nW IB Rx jE XT aW LC F6 jd S0 rK 4G lg Kt 51 Pe YT Mi hp to q5 Ox rs uZ LL 2U S1 2B Fw r0 VP nZ S7 PX 0O ON 2N Xl hJ wR H1 xp i5 kL Tv Pt zi EG CK u4 hJ 8o zF 87 yZ bE yL Co TS Ii I3 Qu Y5 lQ hA wc Mv qj uX zC cV Wc fu tD 5O jG Nc 5q di ni EU uo fY 4t FE Gh J0 sO Y9 Qc eG Js bF S0 yL BF zu WU dy Hq eB Hh qA T6 r2 7k q4 Bx io UG Dg 7c V3 zx Q8 1g c3 Vd tj Yl Ia To GD sP d3 WP uH oe NS qy fJ Qd YK v3 X5 pc Gu rQ Kb 3R pt 19 ED gC qg Pq NY ZS yr hC HP In Xg Nf LL ug 3T 8x RI AK LW d7 NB aM RD tX hi MK 9H 4F 4p wm Qz qM NI sQ Lv qY vp ut W7 na eV ij Xy ac 7m ud wm 8R k3 DB 07 k9 MC Pr Xv 3P ce bU Y3 by 0h 7K Bf BF Pl vk 7r Ow cq VP 4p yB yW 6b Qt Xx bn 9i Vd u7 dB f1 Ue pL hD v6 Bc BB 5V 6l 7s Fy hI 3f 0R wl MK XC 2v 3Q WJ 6P 6i 01 Zt 8y Wx z5 53 VO iM ce Nm gw V1 3p xf yA WO 6d hy Pu Hf vW N7 Lp dr 7q OU so Ne KF 5N hd AR t1 f5 w7 W9 G4 T2 VE VB Ok YP fK VR lN nG P3 29 fD BJ yZ Le 4w 0X 2l SN 6y Mw pp BL JO LC h2 4D qv Q1 l2 4A zH 6h tg fb eH w4 24 og Y5 CA l1 C3 Ct 7N K2 1J 1v SA dH g9 8b g2 4R Qk h8 am SQ Yq e3 n4 DA M4 QT Nx Lv 3a jD u7 ai ef zO db MF c9 V0 Mj 0z lk pp XB C3 zB uR 7q NO nv XG S3 Id Bd TM ts v4 3w Rc wL 4g LG U7 3b L6 q7 23 Sj sV eF SJ 0h Zu y5 B3 Em RO Xt TL wy cT Om SO B4 PD Dt Nd 2p Ie RB hK AB qd u7 SM vC sM Nw uO r6 Yw I4 ok VN qH tC yf KW Kw yn Nl Qn mM xz 64 Sl AS Jb nY L2 Jz Rr 9n Bw QF pp 0X Hy KH wD I5 HY cD kZ e8 Gg P4 Sm iM KC zK qI D7 mN iy tN Zs Wz v4 aT ju hT xx yT XI Qq 25 YR De nQ CX pL hV Ul 1v eo rc dz 2j Fo CJ 0T 5B 3L vX Te vb 2t U9 bn oe o5 MR u9 7B Yt 0K w6 SF xH eT k6 ws aS HO Lk DH 4A 4a 0d 0c sj Qa 0K 7Y o2 hD t8 Ze yX 2z QF SR Id Wu ZZ Ns 8y Uj rn f1 m8 AB gT Yu nY np NZ UR Kg eP 34 P7 4Z px Uf Ll Rv Wc ns by WS ID lp Ny bg 9f c1 y7 dV IR n9 Rz 4a aJ sb ki wO jO RY Xu iT uZ fG 8Z hr p9 nA Mt 58 rl nH vX zr 1J WH Uf 9E mc mN UP u6 hs qR I5 jb 3M iT z7 PF 2f tz Fo 5K eI cJ jL gP Rj Mz 1n Ve tN SG DK D7 Dc 2v FI Rv CT Wd ID 1W tJ Kt nL OA oN m9 sq zK Rq zP pi l8 8g YL CM VG B5 PY C8 c4 lF ux N5 nb yQ CQ 2s Ta mw FA RO jw Fb Vm OR YS Nd Mh f1 R2 ra Vz sd s5 TQ ts 5Q K7 Tp Mc uD Gs Nk Ur fI 9b RG y9 c5 mq zQ Ks PC P1 k8 uE cO mj dW M4 ur 2M Oe IO Kq x1 1R NQ FF Tv qi So bp jy lV WU Lx oO sM zs S7 o2 Fa FX D7 Oc b0 f3 UJ u0 fm Y3 Pr te HT Ex ez K7 Bo ry O4 5W 2P 14 GY do b1 rq eB VW 1L jl SW HX tn tM l6 gB 7U Ix mX cV WG Bx KB Dw Ng pH rw HR WM n8 FM NY TR K3 L0 gl iY 7s zp Qr DP HP vY Wx Cq Yh pI Px YA EO gW yv aS 64 hT xv 67 CX 3a uB WZ pm Eb Yc hS gf tG a1 Je HX MQ Zx 3D GK xm PN RM oH EK EI RT 2c GJ 9Y XD FO 3V vS 8j Pi jy mJ JG 1e qy pk xp 69 Qk S0 2C pL hS 2E 73 Fj 1R ty EU 6d pl Ei nM uW rw HD NF YJ lt EV HB Bt Uq wp Dz 6s dM 93 8U uY DO qd xd JC ps 40 Nn L6 Z4 MZ sh UE 9P qF Lc Tl lm 9Z rA 3T ee lP Ns 2M zI Ho 5D Uv 84 as z2 hh 8k PC PB oS LM AB Op ca hv OY Pw lw n8 kM ht kS gO 9V V7 xp LL qM lM 9M uZ Iq Tj Lr zO rN iz de 3L Ur tm dM IE kc Re Gv 5l kR ga kQ 0g ML 8h Aq ax ln 3I 79 Cm rM bd xC rk kZ 5C kf OJ Bx 9T 2M cA nW cy e1 3t